Расчет доходности

Страница 2

rap – MAR

Sortino Ratio = ––––––––– Формула (20)

σF

где:

rap – средняя доходность портфеля (average portfolio return);

MAR — минимально допустимый уровень доходности портфеля (Minimul Acceptable Retuun);

σF – стандартное отклонение доходности портфеля.

Результат расчета в таблице № 8.

Таблица 8

Коэффициенты Шарпо и Сортино

ОАО

Ростелеком

ОАО

Силовые машины

ОАО ГМК

Норильский никель

ОАО Вымпелком

ОАО Мечел

ОАО УралСиб

ОАО Лукойл

ОАО Газпром

Сортино

0,7157

0,5061

0,8825

0,7222

1,1757

-0,0476

-0,2962

0,3223

Шарпо

0,3711

0,2328

0,3791

0,3827

0,3279

0,0282

-0,0709

0,2230

Вложения в безрисковые активы принесли бы больший доход, чем вложения в ОАО Лукойл, так как коэффициент Шарпо имеет отрицательное значение.

При MAR — 20% коэффициент Сотрино показывает, что акции компаний ОАО Мечел и ОАО УралСиб не принесли бы нужный доход.

Страницы: 1 2 

Поиск